26天后,九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司正式向聯(lián)交所提交上市申請表,申請以介紹形式于聯(lián)交所主板上市及買賣。
9月4日晚間,會德豐有限公司與九龍倉集團有限公司發(fā)布聯(lián)合公告,宣布了這分拆事項。
26天前的九龍倉中期業(yè)績會上,主席吳天海首次對外宣布九龍倉物業(yè)分拆方案;而在更早前的3月9日,九龍倉于全年業(yè)績公告內(nèi)宣布策略性評估,并于4月初的業(yè)績會提出物業(yè)分拆上市的設想。
對于外界質(zhì)疑的進程緩慢,吳天海回應稱,一家已經(jīng)上市的公司要再分拆業(yè)務上市,需要有兩個步驟,第一步是已經(jīng)上市的公司向交易所申請分拆部分業(yè)務上市,獲得許可之后,再由希望申請上市的新公司遞交申請表。
彼時,九龍倉集團已經(jīng)走完了第一步,即分拆的建議已經(jīng)獲得了聯(lián)交所許可,根據(jù)今日公告,該公司已完成第二步。
與業(yè)績會上宣布的方案一致,公告顯示,此次建議分拆將以分派方式進行。對此,九龍倉董事會擬宣派一項特別中期股息,并以分派方式派付,即按于記錄日期每持有一股九龍倉股份獲發(fā)一股九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司股份的基準,向九龍倉合資格股東(包括會德豐)配發(fā)及發(fā)行九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司新股份。
建議分拆完成后,九龍倉合資格股東(包括會德豐)持有的九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司權益將與彼等于記錄日期持有的九龍倉權益比例相同。
換言之,此次分拆就是單純將九龍倉一分為二,不會籌集新資金,計劃持有1000股九龍倉股份,就可以得到新公司1000股股份。
公告續(xù)稱,建議分拆后,九龍倉不會保留任何九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司已發(fā)行股本權益,因此九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司不再是九龍倉的附屬公司,但仍然是會德豐擁有62%權益的附屬公司。
由于建議分拆會以分派方式進行,而九龍倉合資格股東(包括會德豐)間接應占的九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司權益不會被攤薄,因此對九龍倉或會德豐而言,建議分拆不會構成一項交易,建議分拆事項毋須取得會德豐股東或九龍倉股東的批準。
分拆后,九龍倉置業(yè)、會德豐集團及余下九龍倉集團三者將如何分工,公告亦進行了說明。
其中,九龍倉置業(yè)主要在香港從事策略性大型零售、寫字樓及酒店物業(yè)的投資;會德豐集團(九龍倉除外)將繼續(xù)主要在香港從事地產(chǎn)發(fā)展以及透過會德豐地產(chǎn)(新加坡)有限公司(會德豐擁有76%權益的附屬公司)在新加坡從事地產(chǎn)投資及發(fā)展;余下九龍倉集團將主要在中國從事地產(chǎn)發(fā)展及投資、其它香港物業(yè)及于香港和中國從事非地產(chǎn)業(yè)務。
至于分拆原因,九龍倉于公告內(nèi)表示,會德豐與九龍倉的董事會皆認為建議分拆符合股東的整體利益,由于會德豐集團(九龍倉除外)、余下九龍倉集團及九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司集團的業(yè)務重點在策略上及營運上有明顯分別,建議分拆可有利投資者選擇對有興趣的業(yè)務作出投資。
最重要的是,分拆可令九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司能以反映其業(yè)務風險及回報特質(zhì)的定價直接并獨立進入股本市場及債務資本市場。
財務數(shù)據(jù)顯示,截至2017年6月30日,九龍倉集團旗下投資物業(yè)總估值約3244億港元,總資產(chǎn)約4385億港元。其中,九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司集團投資物業(yè)總估值約為2454億港元,總資產(chǎn)為2640億港元。
因此,分拆后,九龍倉集團余下投資物業(yè)總估值為790億港元,總資產(chǎn)為2108億港元。
吳天海此前透露,九龍倉置業(yè)將持有一個由海港城、時代廣場、荷里活廣場、卡佛大廈、會德豐大廈及The Murray(正改建成奢華酒店,于2017年底開幕)六項香港投資物業(yè)組成的組合,該組合共有約1100萬平方呎樓面面積,每年營業(yè)額逾130億港元。
據(jù)九龍倉發(fā)布的中期業(yè)績報告顯示,2017年上半年核心盈利同比增加22%至港幣72.71億元,不可否認的是,高額的利潤來自其龐大投資物業(yè)強有力的支撐。
因此,從長遠來看,如果把這部分優(yōu)質(zhì)自持資產(chǎn)進行拆分上市,九龍倉將從中獲得諸如提高市值、獲取更多融資的可能性。
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