存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化的前提

國(guó)務(wù)院昨日公布的《存款保險(xiǎn)條例》將于5月1日起正式實(shí)施。《條例》規(guī)定，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。

存款保險(xiǎn)制是一個(gè)世界性的制度，從已有的經(jīng)驗(yàn)來看，該制度不但能在我們現(xiàn)有的金融體制中起到“定海神針”的作用，也能產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”——促使銀行業(yè)加入到優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)中去，其結(jié)果之一，就是利率市場(chǎng)化。

現(xiàn)代意義上的存款保險(xiǎn)制出現(xiàn)于1933年的美國(guó)。彼時(shí)，大蕭條沖擊下的美國(guó)的銀行業(yè)正瀕臨崩潰，該制度有效地抑制和降低了因個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉而造成的“多米諾骨牌效應(yīng)”。

更重要的是，2008年美國(guó)發(fā)生了比大蕭條更嚴(yán)重的金融危機(jī)，也是存款保險(xiǎn)制度在一定程度上挽救了美國(guó)。

專欄文章《美國(guó)的銀行破產(chǎn)制度》中稱，從2008年開始到2011年底，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司先后關(guān)閉了414家銀行類金融機(jī)構(gòu)，平均約每三天一家。雖然出現(xiàn)了大規(guī)模的銀行倒閉，卻很少發(fā)生因恐慌情緒而帶來的銀行擠兌，絕大多數(shù)的零售儲(chǔ)戶并未因?yàn)殂y行倒閉而受到任何影響。

由此可以看出，美國(guó)的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度以及銀行破產(chǎn)制度，對(duì)于維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，起到了極為關(guān)鍵的作用。截至2012年，全球已有超過111個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度。

回到中國(guó)，在保障存款人合法權(quán)益方面，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，中國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》50萬元的償付限額，可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障，不會(huì)受到損失。這是其一。

其二，雖然與美國(guó)的背景不同，但也不難想見，誕生在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的存款保險(xiǎn)制度，對(duì)穩(wěn)步推進(jìn)改革、防范金融風(fēng)險(xiǎn)意義重大，且可以維護(hù)整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。

這樣的制度，不但讓儲(chǔ)戶更加有信心，更能化解系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定，商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)依照本條例的規(guī)定投保存款保險(xiǎn)。

這就讓所有的銀行都站在了同一起跑線上。以前，國(guó)有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行背后，都有國(guó)有資本和各級(jí)政府的隱性擔(dān)保，民營(yíng)銀行卻沒有這種隱性支持。

在存款保險(xiǎn)制度推出之后，所有的商業(yè)銀行都成為平等的市場(chǎng)主體，都以存款保險(xiǎn)制度為保障。在可以預(yù)見的未來，政府勢(shì)必會(huì)加快推進(jìn)民營(yíng)銀行的設(shè)立，允許更多民營(yíng)銀行進(jìn)入市場(chǎng)，打破銀行業(yè)的壟斷。

更加顯而易見的好處是，新制度預(yù)示著存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快。從東南亞、韓國(guó)等地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)看，完善的存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化的必要前提，放開利率管制后，商業(yè)銀行有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)高息攬儲(chǔ)，也有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)降息以留住優(yōu)質(zhì)客戶。

進(jìn)一步講，利率市場(chǎng)化加上由于存款保險(xiǎn)制度的最高賠付限額，存款人為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)將存款更加分散地存放到多家銀行或直接用于投資。這就會(huì)促使銀行業(yè)逐漸從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移到差異化發(fā)展，讓具有特色經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)銀行脫穎而出。

一個(gè)行業(yè)從曾經(jīng)的壟斷走向愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)普通的老百姓而言，好處不一而足。除了50萬元的償付限額外，利率市場(chǎng)化將會(huì)讓利息更加合理。我們或許可以期待，存款利率上漲，戰(zhàn)勝通貨膨脹；貸款利率下降，融資成本降低。

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