二、審慎應(yīng)對(duì)潛在重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)取得明顯成效

當(dāng)前，大家普遍關(guān)心地方政府融資平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)貸款、影子銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及民間融資活躍等問(wèn)題。對(duì)于這些領(lǐng)域，黨中央國(guó)務(wù)院以及銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)很早就有了前瞻預(yù)判，采取了行之有效的措施，總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

一是中國(guó)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。多年來(lái)，我國(guó)地方政府通過(guò)平臺(tái)等多種方式融資，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展方面取得了積極成果。特別是在應(yīng)對(duì)2008年國(guó)際金融危機(jī)沖擊過(guò)程中，為刺激經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇及公共事業(yè)大發(fā)展提供了有力的支持。當(dāng)然，不可否認(rèn)，由于地方政府融資平臺(tái)等存在管理不規(guī)范不審慎、監(jiān)督機(jī)制缺失等問(wèn)題，也埋下了一些風(fēng)險(xiǎn)隱患。

其實(shí)，銀監(jiān)會(huì)從2003年就開(kāi)始持續(xù)關(guān)注所謂的銀政合作和“打捆貸款”，并及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，風(fēng)險(xiǎn)敞口得到有效遏制。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)更是將其作為防范系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的重中之重，主動(dòng)會(huì)同相關(guān)部門(mén)認(rèn)真研究制定平臺(tái)貸款清理規(guī)范政策，摸清平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)情況。從去年至今，銀監(jiān)會(huì)按照“降舊控新”的精神，依據(jù)“逐包打開(kāi)、逐筆核對(duì)、重新評(píng)估、整改保全”的清理原則，認(rèn)真推進(jìn)平臺(tái)貸款補(bǔ)正合同、追加有效抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。其中很重要的一點(diǎn)就是，要通過(guò)科學(xué)機(jī)制，讓風(fēng)險(xiǎn)早暴露、早發(fā)現(xiàn)、早度量和早干預(yù)，防患于未然。

在黨中央國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過(guò)多方共同努力，情況發(fā)生了很大變化。從債務(wù)規(guī)�？�，截至2010年末，全國(guó)地方政府性債務(wù)余額共計(jì)10.7萬(wàn)億元，約相當(dāng)于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財(cái)政國(guó)債余額和約占GDP6%的政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券等，我國(guó)總體的公共部門(mén)債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線(xiàn)以下，遠(yuǎn)低于發(fā)生債務(wù)危機(jī)的歐美國(guó)家。從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，10.7萬(wàn)億元的地方政府性債務(wù)中確有80%是銀行的貸款，經(jīng)過(guò)我們的工作，大凡自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠覆蓋貸款本息的，均轉(zhuǎn)為按正常商業(yè)貸款運(yùn)作；剩下的仍按平臺(tái)管理，不允許賴(lài)賬，由平臺(tái)對(duì)應(yīng)的政府負(fù)責(zé)，配合債權(quán)行對(duì)相關(guān)債務(wù)補(bǔ)正合同和完善抵質(zhì)押條件。從償債條件看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的總體趨勢(shì)未變，地方財(cái)政收入總體穩(wěn)定，通過(guò)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)力增長(zhǎng)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)各級(jí)政府的償債能力不斷提高。如，近年來(lái)全國(guó)財(cái)政收入繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，2010年全年財(cái)政收入同比增長(zhǎng)21.3%。同時(shí)，我國(guó)地方政府支出所形成的大量權(quán)屬有許多屬于有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力，這些都有利于改善償債條件。

當(dāng)前，國(guó)家特別注意加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，正在深入推進(jìn)國(guó)家和地方債務(wù)管理體制機(jī)制改革，按照財(cái)力與事權(quán)相匹配的要求，進(jìn)一步理順各級(jí)政府間財(cái)政分配關(guān)系，健全地方財(cái)稅體系。探索將地方債務(wù)收支納入預(yù)算管理，嚴(yán)格控制地方政府舉債和擔(dān)保承諾行為，動(dòng)態(tài)監(jiān)控地方政府性債務(wù)，提高財(cái)政預(yù)算完整性和透明度，建立科學(xué)合理的“舉債—償債”管理體系。嚴(yán)格科學(xué)控制地方政府債務(wù)規(guī)模，抓緊清理規(guī)范融資平臺(tái)公司，妥善處理債務(wù)償還和保證符合條件的在建項(xiàng)目后續(xù)融資，是各部門(mén)的共同任務(wù)�？傊�，建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產(chǎn)負(fù)債表，并由此建立有市場(chǎng)約束的直接融資機(jī)制，這才是避免風(fēng)險(xiǎn)的根本辦法。

二是中國(guó)房地產(chǎn)貸款總體風(fēng)險(xiǎn)可控。我們一直堅(jiān)持，中國(guó)必須保護(hù)有限的耕地資源；中國(guó)的房地產(chǎn)不能為賣(mài)而買(mǎi)。近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)堅(jiān)持認(rèn)真貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的各項(xiàng)政策要求，努力控制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的勢(shì)頭，從抑制投機(jī)和投資、增加供給等方面入手，努力降低中國(guó)房地產(chǎn)貸款的總體風(fēng)險(xiǎn)水平。第一，對(duì)土地儲(chǔ)備貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人住房貸款，分別提出了嚴(yán)格的監(jiān)管要求和信貸標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)控大型房企集團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先布局高風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露；同時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行首套住房和其他住房差別化的信貸政策，引導(dǎo)民眾增進(jìn)理性。在支持居民“自住性”住房消費(fèi)的同時(shí)，著力抑制非理性的利用杠桿的投資和投機(jī)需求。第二，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院決策部署，本著商業(yè)原則和審慎性要求，加大對(duì)廉租房、公租房和棚戶(hù)區(qū)改造為主的保障性住房建設(shè)支持力度，有力緩解中低端住房壓力。第三，督促銀行不定期開(kāi)展房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試，根據(jù)測(cè)試結(jié)果及時(shí)做好應(yīng)對(duì)預(yù)案和風(fēng)控措施。

經(jīng)過(guò)不懈努力，最新的壓力測(cè)試結(jié)果顯示，我國(guó)銀行業(yè)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。這與以下幾方面因素密切相關(guān)。第一，我國(guó)銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對(duì)較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲(chǔ)備貸款、開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款)余額為10.4萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款的比重為19.8%，這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)占比動(dòng)輒占半壁江山的情況有很大不同。第二，我國(guó)對(duì)銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品數(shù)量極少，其它創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅為4%左右，風(fēng)險(xiǎn)特征相對(duì)簡(jiǎn)單。第三，從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個(gè)人按揭貸款“貸款房?jī)r(jià)比(LTV)”低于80%，按揭貸款平均“償債收入比”為33%，超過(guò)1/2的按揭貸款和開(kāi)發(fā)貸款都是在2009年二季度房?jī)r(jià)重新高企之前發(fā)放的，開(kāi)發(fā)貸款的平均押品比例也達(dá)到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測(cè)試下跌40%，覆蓋率仍高于國(guó)際通行的110%標(biāo)準(zhǔn)。這些都表明我國(guó)房地產(chǎn)貸款總體風(fēng)險(xiǎn)可控。另外，到目前為止，包括農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。

三是從嚴(yán)防范影子銀行和民間融資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。近兩年，在我國(guó)社會(huì)資金流動(dòng)性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類(lèi)借道理財(cái)和所謂“創(chuàng)新”的影子銀行活動(dòng)，同時(shí)民間借貸市場(chǎng)也日趨活躍。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)持續(xù)予以了高度關(guān)注，并取得了明顯成效。第一，堅(jiān)持直接監(jiān)管為主、間接監(jiān)管為輔，從機(jī)制和源頭上打消影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管套利動(dòng)機(jī)，防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞。督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中，認(rèn)真貫徹“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露”原則。堅(jiān)決清理規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)，對(duì)于商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，必須及時(shí)將銀信合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并計(jì)提相應(yīng)撥備和資本；信托公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，信托公司也必須比照同商業(yè)銀行相同的要求計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。堅(jiān)持對(duì)資產(chǎn)證券化、回購(gòu)以及其他表外業(yè)務(wù)加強(qiáng)審慎管理。第二，堅(jiān)持“隔離風(fēng)險(xiǎn)”、“疏堵結(jié)合”，綜合治理民間借貸。明確要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與民間借貸之間設(shè)立嚴(yán)格的“防火墻”，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移。加強(qiáng)“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”的執(zhí)行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)。堅(jiān)決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴(yán)防民間融資成為詐騙、洗錢(qián)、炒賣(mài)外匯等非法活動(dòng)的“溫床”。同時(shí)，探索按照市場(chǎng)規(guī)律疏導(dǎo)規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展。第三，堅(jiān)持大力支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展，對(duì)反擊通脹作出直接貢獻(xiàn)。銀監(jiān)會(huì)始終鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)和積極履行社會(huì)責(zé)任并重，大力支持小型、微型企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)創(chuàng)新活力，鞏固就業(yè)成果。如，及時(shí)指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)立專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、建設(shè)“六項(xiàng)機(jī)制”等方式，推動(dòng)加強(qiáng)小企業(yè)金融服務(wù)。截至2011年6月末，小企業(yè)貸款余額近10萬(wàn)億元，占全部企業(yè)貸款余額的29%，增速比全部貸款增速高9個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”目標(biāo)要求(小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量不低于上年)。銀監(jiān)會(huì)一直將推動(dòng)農(nóng)村金融改革發(fā)展作為工作重點(diǎn)之一，不斷推動(dòng)農(nóng)村信用社深化改革，大力推動(dòng)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，督促指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照商業(yè)原則持續(xù)加大“三農(nóng)”信貸投入，扎實(shí)推動(dòng)基礎(chǔ)金融服務(wù)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋等工作，努力改善“三農(nóng)”金融服務(wù)，提高基礎(chǔ)金融服務(wù)均等化水平。截至2011年6月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額13.40萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額24.5%，增速比全部貸款增速高9.9個(gè)百分點(diǎn)。

回顧過(guò)去，在促進(jìn)銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展方面，我們有兩點(diǎn)深切體會(huì)：一是始終堅(jiān)持引導(dǎo)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是始終不受?chē)?guó)際有毒創(chuàng)新所惑，堅(jiān)持審慎、風(fēng)險(xiǎn)為本的持續(xù)監(jiān)管。

展望未來(lái)，我們將引導(dǎo)中國(guó)銀行業(yè)積極推動(dòng)第二版、第三版巴塞爾協(xié)議同步實(shí)施，借鑒國(guó)際金融監(jiān)管之教訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國(guó)銀行業(yè)審慎監(jiān)管制度，同時(shí)不斷促進(jìn)信用文化和服務(wù)水平的提升，維護(hù)我國(guó)銀行業(yè)體系長(zhǎng)期穩(wěn)健和良好信譽(yù)，以此來(lái)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

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